qua 08 set 2021
Lucrar e distribuir dividendos é bom, mas fazer isso às custas do meio ambiente ficou no passado. O mercado financeiro mundial está mudando rapidamente e exigindo das empresas um compromisso sério com a sustentabilidade. A regra agora é se mostrar parte da solução de preservação do planeta. O nome desse jogo? ESG (Environmental, Social and Governance) ou, em bom português, ASG (Ambiental, Social e Governança).
A companhia que quiser sobreviver nesse mundo e atrair investidores nos mercados de ações e de dívida não pode mais se dissociar dessas três letrinhas. ESG sintetizam os critérios de conduta pelos quais as empresas de todas as áreas têm sido avaliadas e catalogadas pelo mercado.
Resumo: ESG não é caridade. É, sim, propósito e uma boa ferramenta de análise de investimento – a percepção é de que essas empresas são menos disruptivas, se mostram mais sólidas no longo prazo e menos suscetíveis a riscos e quebras.
O tema da sustentabilidade não é novo, mas, no Brasil, os investidores nunca demandaram (e questionaram) tanto o impacto socioambiental e as práticas de governança das companhias.
Três anos atrás, quase ninguém no país dava bola à sustentabilidade. Em uma conversa com Cassio Politi e Pedro Lopes, apresentadores do podcast Sala de Negócios, da Mazars do Brasil, Fabio Alperowitch, CEO da Fama Investimentos, conta que só nos últimos anos o mercado financeiro passou a se importar com ESG.
“Agora, é diferente. Os investidores estão de olho nisso, premiam as empresas mais sustentáveis, excluem ou cancelam as menos sustentáveis.”
Fabio Alperowitch (CEO da Fama Investimentos)
Ele lembra que a mudança de olhar foi significativa. “Até pouco tempo, não fazia a menor diferença uma empresa se mostrar sustentável ou não. As ações não iam subir mais ou menos. Não haveria mais investidor preocupado ou curioso sobre a companhia”, diz.
Fato é que o número de companhias brasileiras ESG está em plena expansão: até junho, uma avalanche de R$ 54 bilhões foi despejada em captações relacionadas à sustentabilidade ambiental (os green bonds) e social, segundo a avaliadora independente Sitawi Finanças do Bem.
Esse volume é quase o dobro dos R$ 28 bilhões captados em 2020 – no mundo todo, foram emitidos US$ 732 bilhões deste tipo de dívida, 29% a mais que no ano anterior.
Uma boa parte do sucesso atual das ESGs vem do empenho da B3, que mantém há mais de uma década o Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE B3), considerado uma régua importante do mercado. Criado em 2005, o ISE foi o quarto índice de sustentabilidade criado no mundo com o intuito de somar as práticas sustentáveis às métricas tradicionais aplicadas a investimentos, como retorno sobre o capital empregado, margem bruta e margem operacional.
Com um mercado tão recente em desenvolvimento no país, e que ainda se ressente de critérios objetivos e padronização das informações, a B3 estuda agora regras mais sólidas de avaliação das empresas, para que os investidores não sofram com dados de baixa qualidade divulgados nos relatórios de sustentabilidade, que não são obrigatórios.
Isso porque, se é certo que nem tudo o que é divulgado nesses relatórios pode ser carimbado como “mentira”, o risco maior é de induzir o investidor a acreditar em “meias verdades”.
Como sequer há critérios rígidos e um padrão a seguir, a tendência é de a companhia que o publica ressaltar o que é bom e esconder o que é ruim. Isso dificulta a análise e cria brecha para a chamada greenwashing, ou “maquiagem verde”, que se revela quando a empresa só parece ser ESG, dando ao mercado a ilusão de ser sustentável por ter avançado em uma agenda específica.
A lição que fica é a de não se deixar fascinar por uma ação específica que possa mascarar uma lista de graves problemas ambientais persistentes no dia a dia de uma companhia e manter o olhar bem atento sobre seus processos como um todo.
Não há dúvidas, no entanto, em relação aos preceitos ESG: eles têm a ver com o impacto que decorre dos negócios da companhia.
São mais bem avaliadas aquelas que se mostram comprometidas com a redução dos danos ambientais, sociais e de governança no mundo e, para isso, vêm se mobilizando para tornar sustentáveis seus processos internos, adaptando seus práticas a longo prazo.
Há aquelas cujo foco está nos fatores ambientais, como reduzir a poluição e as emissões de gases da companhia, promover o uso eficiente de recursos naturais (energia, água ou insumos) na produção e a gestão de resíduos e efluentes. É possível ainda pensar em inovação de produtos por meio de ecodesign.
As companhias que voltam seus esforços nos fatores sociais incrementam a relação com os stakeholders. Seu ecossistema (colaboradores, clientes e comunidade) é diverso, inclusivo, protegido e respeitoso.
Além da inclusão e diversidade no ambiente corporativo, se as melhorias estiverem concentradas nos fatores de governança, os acionistas serão prioridade no longo prazo, o que significa manter boas políticas de gestão e controle (compliance).
Muitas instituições financeiras estão trabalhando com o conceito de crédito sustentável, que é trabalhar com taxas mais "seguras" para o cliente, com margens menores, mas menos arriscadas para o cliente. Se, por um lado, isso gera menor margem de lucro, por outro lado, gera mais segurança para os stakeholders.
As startups estão em pleno crescimento no Brasil e no mundo. Com R$ 30 mil, por exemplo, já é possível investir em startups. É preciso saber, no entanto, que o risco é alto.
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O mercado consumidor gamer é bilionário — e isso não é força de expressão. Alcança cerca de 70% da população brasileira, e isso gera oportunidades para diversas indústrias.
O mercado de GRC (Governança, Riscos e Compliance) vem em crescimento contínuo desde 2014 e deve valer quase US$ 800 milhões em 2025. Isso gera desafios para empresas de todos os portes e coloca na mesa questões de cibersegurança.
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Empreender surge de uma vontade, uma ideia ou outro tipo de motivação, mas nem todo mundo domina as finanças — parte fundamental. Veja como mudar isso!
Para grandes empresas, acompanhar a evolução digital é uma opção. A Natura, por exemplo, mantém o foco na jornada de consultoras e clientes, usa dados e interage com startups para ter uma mentalidade digital. Com isso, consegue não apenas conduzir seu público para negócios via canais digitais como também desenvolver produtos com base na transformação digital.
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O mercado de salões de beleza tem trava de crescimento. Num cenário com quase 800 mil empresas, nenhuma rede tem mais do que 60 unidades. Faltam profissionais de gestão nesse mercado, povoado pelo perfil do executor que é também o gestor.
A Fini é uma empresa espanhola de mais de 50 anos, com pouco mais de 20 anos no Brasil. É líder no mercado de guloseimas, e agora começa a migrar para um mercado de linha saudável. Cada público consumidor e cada mercado tem uma particularidade.
O investidor-anjo cumpre um papel específico na vida das start-ups, que consiste não apenas em oferecer aporte financeiro, mas também conhecimento por meio de mentoria. Embora muitos investidores desse perfil optem por aportar bastante dinheiro, é possível começar com quantias menores. É preciso, porém, prestar atenção à liquidez, que é muito inferior, por exemplo, à de ações na Bolsa de Valores.
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A complexidade do sistema tributário brasileiro, o impacto para as empresas nacionais da exclusão do ICMS da base de cálculo de PIS e Cofins e as perspectivas para a reforma tributária estão entre os assuntos do terceiro episódio do Sala de Negócios, o podcast da Mazars.
A transformação digital vem provocando mudanças profundas na educação executiva.
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Os ciberataques são uma ameaça real para empresas no mundo todo, que podem sofrer danos financeiros e de reputação. Além da proteção contra a ação de hackers, é preciso criar uma cultura de segurança no mundo digital similar àquela que já existe no mundo físico.
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As áreas de RH das empresas têm um grande desafio pela frente, que é a forma de trabalhar a partir das novas dinâmicas impostas pela pandemia.
Nas novas estruturas organizacionais, a figura do Chief Financial Officer (CFO) tem ganhado status de destaque. Mais do que um diretor da área financeira, ele hoje é peça chave para as escolhas estratégicas das empresas e tem sido disputado pelo mercado.
As empresas historicamente usavam softwares proprietários que, muitas vezes, eram tão caros quanto os próprios hardwares. Paralelamente, desde os anos 80 vêm surgindo modelos mais democráticos e colaborativos, que são os softwares de open source (código aberto). Hoje, eles estão à disposição de qualquer empresa — das pequenas à enterprise.
A economia compartilhada veio para ficar. Não são apenas empresas de tecnologia, como carros por aplicativo ou apps de entrega de comida, que caíram no gosto do brasileiro. A locação de máquinas de construção civil já é uma realidade há muito tempo. A tendência é vir muito mais pela frente, como compartilhamento de carros, móveis e outras coisas mais.
Pandemia, crise hídrica, instabilidade do negócio: os desafios que circundam uma empresa são muitos e geram pressão sobre o C-level de toda empresa. A questão é: para que ponto do horizonte os CEOs estão olhando para conduzirem suas empresas neste momento de saída da pandemia?
Open Banking estimula a concorrência entre as empresas no mercado financeiro, como bancos e fintechs. Isso beneficia as empresas não apenas dessa indústria, mas o mercado como um todo — por várias razões. A principal delas é o fato de estimular a concorrência e reduzir o custo de acesso ao crédito.
Uma venture builder tem uma característica particular: ela busca no mercado startups que resolvam uma dor do mercado em uma de suas áreas de atuação. As melhores candidatas ao sucesso são aquelas que já alcançaram um certo estágio de maturidade e têm fit com a área de atuação da própria venture builder.
A tecnologia pode alavancar a produtividade de empresas dos mais diferentes portes e segmentos. Para falar sobre Big Data, machine learning e outros diferenciais competitivos para as estratégias empresariais, o podcast Sala de Negócios, produzido pela Mazars, convidou para um bate-papo Rogerio Kussano, executivo de TI da Reckitt e criador do projeto Pagarelas.
O agronegócio brasileiro vive um momento especial, com importância crescente na economia do País e participação esperada de 30% no PIB em 2021. Para conversar sobre este mercado tão relevante, o Sala de Negócios recebeu Eduardo Monteiro, vice-presidente comercial da Mosaic, empresa norte-americana que produz fertilizantes.
As operações das empresas foram muito afetadas pela pandemia. Não foi diferente na área da controladoria. Daqui em diante, o desafio para contadores e controllers é trabalhar bem as hard skills e também as soft skills.
Produzir conteúdo virou uma oportunidade quase obrigatória para muitas empresas nos últimos anos. Com a popularização do OTT, nome dado à modalidade em que se enquadram Netflix, Amazon Prime, Disney Plus, Globoplay e outros, empresas começam a criar conteúdo nesse formato para formar público e converter leads em clientes.
A Simpress fez nos últimos 20 anos o outsourcing de impressoras e equipamentos afins. Na pandemia, precisou rapidamente se reinventar para novos tipos de terceirização, como computadores, já que as pessoas foram trabalhar de casa. O resultado disso foi que a empresa cresceu 35%. Essa mudança aconteceu após duas vendas, para Samsung e HP, o que fez a empresa experimentar duas culturas distintas: a sul-coreana e a americana.
Um dos desafios na hora de contratar uma consultoria é alinhar expectativas e fazer a comunicação fluir. Há problemas operacionais que precisam ser evitados. Também é importante analisar a expertise e o histórico da empresa de consultoria na hora de contratá-la.
Não faz muito tempo, o gestor financeiro era responsável simplesmente por fechar o caixa da empresa. Esse papel cresceu dentro das companhias e o CFO hoje tem uma função mais estratégica do que operacional. Para isso, precisa ter uma boa visão de quais as hard e as soft skills que o cargo exige.
A Maple Bear, uma das mais importantes redes de escola do Brasil, precisava escalar em educação, o que não é fácil. A direção da empresa apostou em algumas frentes sólidas, como o treinamento dos professores para manter o nível de entrega. Ao mesmo tempo, se amparou em análise de mercado para dar suporte aos seus franqueados. Em 2020, veio a pandemia, que impactou negativamente o resultado das unidades, especialmente as que estão em início de jornada. Novamente, foi preciso apoiar bem os franqueados e ter jogo de cintura com os clientes (no caso, os pais de alunos). É uma jornada que deixa ensinamentos.
Mercados tradicionais não são muito convidativos para a inovação, até que alguém o faça. Engenharia civil é um exemplo. Uma empresa pode usar tecnologia e novas formas de pensar para ser disruptiva, por exemplo, em uma atividade talvez tão antiga quanto a própria construção, que é o cálculo estrutural.
O brasileiro perde, em média, 32 dias no trânsito por ano. Isso impacta não apenas a vida do cidadão, mas a economia como um todo. A tecnologia pode, então, facilitar a vida não apenas do cidadão, mas também das empresas. Por exemplo, facilita na hora de passar na cancela de um pedágio com pagamento automático, mas se estende para o pagamento de tributos.
A transformação digital está presente nas empresas há muitos anos, mas agora ela é um elemento crítico, especialmente depois da pandemia. Hoje, diz respeito à transformação do negócio das empresas, afetando a receita das mesmas. Isso gera desafios, até no que diz respeito a encontrar e gerenciar pessoas na área de tecnologia.
Um dos desafios para o Brasil é fazer o PIB crescer e alcançar o patamar de protagonista no cenário econômico mundial. Não se trata apenas de uma missão do governo, mas sim da sociedade civil organizada. Existem caminhos para isso, como o cooperativismo e o próprio agronegócio.
Inovação pode ser descrita como a exploração de novas ideias com sucesso. Tem uma relação próxima com disrupção, mas são conceitos distintos. Neste episódio, repleto de exemplos, você faz uma imersão e algumas reflexões sobre o tema.
A Splash se posicionou como a Starbucks brasileira e, como uma franqueadora na área de alimentos e bebidas, conseguiu crescer mesmo durante a pandemia. Saltou de três unidades em 2018 para 11 em 2019. Hoje são 72 contratos fechados, esperando fechar o ano com 40 lojas em funcionamento. Neste episódio, você conhece a história de Lucas Moreira, o empreendedor por trás da empresa.
Com a presença de Uipiquer Gomes, COO da Mazars, o episódio inaugural do podcast Sala de Negócios traz um debate sobre as diferenças entre a carreira executiva e a vida de empreendedor. O executivo é diferente do empreendedor em sua natureza. Cada um tem os seus fatores de motivação e seus medos também.
Empresas familiares representam uma fatia importante da economia de qualquer país. A sucessão é um desafio porque gera impacto não apenas nos negócios das empresas.
No podcast desta semana, conheça a Meu Crediário, startup que promove o fornecimento de crédito para desbancarizados. Confira agora!
A Resolução CVM 193/23 vem destacar o compromisso da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) com a promoção de práticas de sustentabilidade no mercado financeiro brasileiro. Mas como isso afeta as empresas do setor? Descubra no artigo escrito pela Diretora de Compliance e Financial Services da Mazars, Janny Castro.
Entenda a relevância da auditoria de lastro no contexto financeiro, delineando seu papel crítico na verificação da conformidade, na gestão de riscos e na promoção da transparência, estabilidade e integridade do mercado de Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (“FIDC”).
Aprenda, aqui, algumas boas práticas que podem desenvolver qualitativamente a rotina de controle de custos na sua empresa!
Um mercado em constante ascensão e que ainda tem muito espaço para crescer: conheça, aqui, o impacto da educação digital.
O Sala de Negócios desta semana aborda um modelo de negócio que vem transformando o mercado imobiliário no país: o rent to own. Saiba mais.
Como educar financeiramente as nossas crianças? Confira a conversa com Mariana Rocha, da Mozper, sobre inclusão financeira para crianças.
Avançamos, é verdade, mas ainda muito pode — e deve ser feito — para a construção de um ambiente de trabalho seguro para todos. Saiba mais, aqui!
O cenário, hoje, é mais convidativo à mulher para desempenhar atividades diversas, mesmo em setores tradicionalmente “masculinos”. Leia mais, aqui!
A tomada de decisão da JHSF, especializada no consumidor de elite, se baseia mais em aspectos microeconômicos do que nos macroeconômicos. A empresa oferece uma diversidade de ofertas de moradia, consumo, entretenimento e viagem, o que exige conhecimento profundo do perfil comportamental do público do segmento de luxo.
Empresas devem estabelecer uma efetiva gestão da cadeia produtiva para o alcance da sustentabilidade. Clique e leia mais.
Historicamente, vender o próprio carro é uma atividade offline, que demanda contato com concessionárias, revendedores e por aí vai. Existem os marketplaces de veículos, mas uma startup usou a tecnologia para fazer a conexão direta entre pessoas e lojistas.
O Plano de Continuidade de Negócios é essencial para manter sua empresa ativa, mesmo em meio a períodos de crise. Saiba mais neste post.
A Modelagem Financeira é um conjunto de técnicas que podem apoiar sua empresa a tomar decisões de investimento mais assertivas. Descubra como.
A lavagem de dinheiro é uma atividade criminosa complexa, e para combatê-lo, diversos setores, como o mercado financeiro, precisam ser envolvidos. Clique e saiba mais.
No mercado de apostas esportivas, é fundamental garantir a lisura das competições e evitar qualquer tipo de interferência que possa comprometer a integridade do jogo. Com a Lei e a respectiva regulamentação específica a ser determinada, será possível estabelecer mecanismos de controle e fiscalização mais robustos
A Resolução CVM nº 175 estabelece um novo marco regulatório para fundos de investimento no mercado brasileiro. Clique e saiba mais.
O Valuation é uma prática que consiste na mensuração de valor de empresas, negócios ou ativos de forma geral. Neste breve artigo exploraremos o brevemente o conceito de Valuation, apresentando as principais abordagens metodológicas e algumas aplicações práticas no caso de avaliação de empresas.
Contratar um serviço de BPO de folha de pagamento pode ajudar você a reduzir custos, otimizar suas operações e reduzir riscos para sua empresa. Conheça agora algumas vantagens que você pode ter com o BPO.
Na busca por novos mercados, organizações têm investido na internacionalização de empresas, uma importante estratégia de crescimento, mas que requer a consultoria de especialistas no assunto.
Você sabe qual o papel do PMO na implantação de um ERP e a sua importância para o sucesso do projeto? Clique aqui e saiba mais.
Um tema contábil/tributário que dá muita dor de cabeça para as empresas é a tributação ou não das subvenções para investimentos, consideradas incentivos fiscais. Leia e saiba mais sobre o assunto.
Na busca por captar mais recursos de investidores e financiar novos projetos, realizar um IPO - “Initial Public Offering” que, em português, significa “Oferta Pública Inicial” - pode ser um ótimo negócio.
A Due Diligence (devida diligência) é um processo de investigação estruturado e detalhado de uma empresa no contexto de processos de aquisição, venda e reorganização societária. Saiba mais sobre a Due Diligence e suas diferenças com a Auditoria.
De promover a flexibilidade a valorizar seus funcionários, a retenção de talentos é super eficaz para qualquer negócio. Confira nossas dicas!
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Em dezembro de 2021, fizemos um divertido exercício de previsões para o ano seguinte. Foram quatro, no total, e ficamos de voltar ao podcast exatamente 365 dias depois para saber se acertamos em cheio ou se passamos bem longe em nossos palpites. Será que a clarividência estava forte, nesse dia, para os apresentadores do Sala […]
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